Fundos de Obrigações Explicados – Investimentos Seguros para 2014?

 

Investimentos verdadeiramente seguros pagam juros e seu principal é seguro ou fixo. Investimentos seguros não flutuam em preço ou valor, e podem ser segurados ou mesmo garantidos por uma agência do governo federal. Exemplos incluem: contas bancárias de poupança e contas correntes, CDs e títulos do Tesouro. Os fundos de obrigações também pagam juros, sob a forma de dividendos. Seu preço ou valor flutua à medida que os preços dos títulos de dívida (títulos) que detêm em sua carteira de investimentos flutuam (como os estoques). As pessoas investem dinheiro aqui para ganhar MAIOR RENDA DE INTERESSE contra investimentos verdadeiramente seguros. É por isso que eles também são chamados de fundos de renda.

Os fundos de obrigações são investimentos RELATIVAMENTE seguros – em comparação com fundos de ações. Mas eles não estão nem perto de serem tão seguros quanto os fundos do mercado monetário, cujo preço da ação é fixado em US $ 1 por ação. Você deve entender isso antes de investir dinheiro em fundos de renda: seu investimento pode subir de valor e pode cair. Alguns fundos investem dinheiro (seus) em títulos de dívida de alta qualidade de entidades governamentais ou corporações; outros optam pelos rendimentos mais altos de baixa qualidade ou mesmo títulos de alto risco. Em 2014 e 2015: esse não é o grande problema.

Enquanto os fundos do mercado monetário investem o seu dinheiro em IOUs de muito curto prazo, os fundos de obrigações compram e detêm títulos de dívida relativamente a longo prazo (obrigações denominadas obrigações). Um fundo do mercado monetário pode deter IOUs que vencem (em média) em 25, 30 ou 40 dias. Em outras palavras, eles investem dinheiro em IOUs de alta qualidade que prometem pagar seu dinheiro em questão de dias. Uma vez que os títulos de dívida detidos em fundos do mercado monetário são de natureza de tão curto prazo, o seu valor flutua pouco e são considerados investimentos seguros. Não é assim com fundos de renda que investem dinheiro em promissórias que vencem (em média) em 5, 10, 15, 20 ou mais anos.

A principal questão em 2014 e além para os fundos de bônus é chamada de “risco de taxa de juros”. Imagine um fundo que detenha notas promissórias que (em média) amadurecem (pagam o proprietário de volta) em 20 anos. Se estes são promissórias por US $ 1.000 que prometem pagar 3% ao ano em juros (US $ 30) eles têm um preço (ou valor) de cerca de US $ 1000 quando 3% é a taxa prevalecente para IOUs semelhantes no mercado de títulos. Lembre-se que os títulos são negociados no mercado de títulos, assim como as ações são negociadas no mercado de ações. Agora, o que aconteceria com o preço (valor) deste IOU se as taxas de juros vigentes subissem para 6%, 7% ou mais?

Os investidores no mercado ainda estariam comprando e vendendo esse IOU … mas o preço cairia significativamente … porque agora os investidores podem obter 6% ou mais (US $ 60 por ano ou mais em juros) em outras notas promissórias, porque essa é a taxa de juros vigente. Este é um exemplo de risco de taxa de juros em ação, e é por isso que os fundos de bônus não são investimentos seguros. Se você investir dinheiro nesses fundos de renda ou planejar, você deve entender isso.

Todos os fundos de renda incluirão um número (expresso em anos) em sua literatura denominado MATURIDADE MÉDIA. Exemplos: 3,42 anos, 7,15 anos, 18,7 anos. Da esquerda para a direita, esses três exemplos seriam chamados de fundos obrigacionistas de curto prazo, médio prazo e longo prazo. À medida que você vai da esquerda para a direita, o rendimento de dividendos (juros ganhos e pagos em dividendos) aumenta. Mais importante ainda, o risco da taxa de juros aumenta dramaticamente à medida que você vai de curto prazo para fundos de longo prazo!

Os fundos de curto prazo são investimentos relativamente seguros, mas no ambiente de taxas de juros de hoje eles oferecem um rendimento de juros baixo. Os fundos de títulos de longo prazo podem render 3% ou um pouco mais (dependendo da qualidade), mas o risco da taxa de juros é ALTO. Os fundos de curto prazo podem render de 2% a 3%, mas ainda têm uma quantidade significativa de risco de taxa de juros. Se as taxas de juros duplicarem ou mais em 2014 e além, os investidores em fundos de prazo mais longo poderão ter perdas de 50% ou mais.

A última vez que as taxas de juros subiram foi no final da década de 1970, com um pico em 1981. Os investidores que detinham títulos de longo prazo perderam quase 50%. Taxas de juros de hoje estão perto de todos os tempos baixos. Isto significa que quando você investe dinheiro em fundos de renda de longo prazo apenas para ganhar 3% ou 4% em receita de juros, você está aceitando um risco considerável para ganhar uma renda miserável.

Os fundos de obrigações têm sido basicamente bons investimentos desde 1981 … porque as taxas de juros estavam caindo, o que aumenta o valor (preço) desses fundos. Agora você conhece o resto da história. Fundos de obrigações não são investimentos realmente seguros para 2014 e além. As taxas de juros podem subir.

 

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