Chile: o mercado emergente subestimado

 

Primeiro, a estrutura do governo chileno é estável e muito amigável para os investidores. Segundo o índice de liberdade econômica da Heritage Foundation, o Chile é o país economicamente mais livre da América do Sul. O Chile também é conhecido por ter o maior PIB per capita e taxas mais baixas de corrupção na América Latina. Para os investidores, a estabilidade e o poder de compra dos consumidores permitem que os negócios cresçam e os consumidores aumentem a economia para além das despesas de subsistência. Ao contrário da China e da Índia, que têm instabilidade devido a regimes autocráticos ou violência interétnica, o Chile é uma democracia estável, sem conflitos. Com um baixo endividamento em relação ao PIB de 6,1%, e um sistema de previdência social privatizado, nem os gastos do governo nem os futuros passivos de direitos irão ancorar o crescimento, como visto nos países ocidentais e no Japão. Além disso, o Chile tem uma lei de investimentos favorável que não distingue os investidores estrangeiros dos cidadãos chilenos. Ser uma sociedade estável, com falta de ônus do governo e abertura ao livre comércio e ao investimento estrangeiro, são pontos fortes da política que fortalecem o Chile acima de alguns concorrentes de mercados emergentes para oportunidades de investimento.

O alto crescimento do Chile e a produção e exportação de ativos pesados, como o cobre, também o tornam um investimento atraente. Como o maior produtor mundial de cobre, o Chile possui um forte setor de mineração que fornece valor real à economia do país. Também com os países do BRIC e o Ocidente reinvestindo fortemente em infra-estrutura, a necessidade de fiação de cobre deve impulsionar a demanda e o preço do cobre em benefício do Chile. Outras importantes exportações para o Chile incluem ouro, vinho e produtos florestais. O Chile também possui o sistema financeiro mais desenvolvido da América Latina, estimulado pelo capital do sistema de previdência privada que precisa ser investido. No geral, o Chile é um dos principais produtores de minerais no mundo e tem muitas oportunidades de crescimento na exportação de commodities, enquanto continua a expandir seu setor financeiro em rápido crescimento.

A melhor maneira de os investidores investirem na economia chilena é comprar ETFs chilenos. Para aqueles que não têm tempo e recursos para pesquisar o equilíbrio competitivo das empresas chilenas entre si e para traduzir as demonstrações financeiras espanholas, esses ETFs oferecem a melhor maneira de capitalizar o crescimento das empresas chilenas como um todo. Os principais ETFs chilenos disponíveis são o Aberdeen Chilean Fund (CH) e o iShares Chile Index (ECH). Eu pessoalmente recomendo o Aberdeen Fund, porque ele paga um rendimento de dividendos muito maior (6,3% contra 0,95%) e mesmo com sua recente aceleração no preço ainda está sendo negociado a um preço pechinchado com um índice P / L se 7,5.

No geral, o Chile é possivelmente o mercado emergente mais negligenciado, com tremenda oportunidade de crescimento no dia seguinte. Políticas de livre mercado, a baixa probabilidade de desordem civil e o aumento dos preços das commodities devem impulsionar a economia chilena junto com seu vizinho sul-americano Brasil como os dois principais mercados emergentes do mundo.

 

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