Melhor fundo de obrigações para 2011 e além

 

Para a maioria das pessoas, nenhum dos dois exemplos acima provavelmente será o melhor fundo de obrigações para 2011 ou no futuro próximo. O primeiro é um fundo de curto prazo que investe em títulos de renda mais seguros do mundo, os títulos do Tesouro dos EUA que vencem em cerca de 3 anos. É por isso que só rende ou paga 1% ao ano em receita de juros na forma de dividendos, por um rendimento de dividendos de 1%. Nosso segundo exemplo é um fundo de renda de alta rentabilidade que investe seu dinheiro em títulos de menor qualidade com maior risco de crédito. O risco aqui é que alguns dos títulos “junk” da carteira podem entrar em default nos pagamentos de juros e / ou mesmo no principal. É por isso que rende 7% ou mais, porque é arriscado. Alguns dos títulos detidos podem não pagar juros como prometido, e alguns podem se tornar inúteis.

Existem duas maneiras básicas de ganhar uma maior receita de juros em fundos de obrigações. Aceite qualidade inferior na carteira de títulos ou compre fundos que detenham títulos com vencimentos de longo prazo. Ambos aumentam seu risco. Fundos de renda de longo prazo têm maior risco de taxa de juros, e fundos de menor qualidade têm um risco maior de inadimplência. Por outro lado, os fundos de obrigações mais seguros, com pouco risco de incumprimento e prazos médios de curto prazo (de 3 anos), dificilmente valerão a pena se pagarem apenas 1%. Bem-vindo ao ato de equilíbrio no investimento em títulos hoje.

Ao procurar o melhor fundo de obrigações em termos de risco versus recompensa, lembre-se de que o RETORNO TOTAL é o que realmente importa: receita de juros (dividendos) mais a mudança no valor das ações do fundo é igual ao retorno total. Se você ganhar 7% em dividendos e suas ações do fundo caírem 20% no mesmo ano, você perdeu dinheiro. Então, você precisará equilibrar a qualidade dos títulos com um número chamado MATURIDADE MÉDIA (explicado em breve) para limitar seu risco e ainda obter um bom retorno. O risco real no investimento em títulos hoje se concentra no risco de taxa de juros associado a títulos e fundos de longo prazo que investem neles, então vamos dar uma olhada.

Você pode obter um rendimento de mais de 3% hoje em um fundo de longo prazo que detém títulos da mais alta qualidade. A maturidade média do fundo é de 25 ANOS, o que significa que detém obrigações (com taxas de juro fixas) de longo prazo que, em média, têm maturidade em 25 anos. O risco da taxa de juros é alto. Se as taxas de juros subirem, o valor dos títulos mantidos na carteira cairá significativamente no mercado de títulos, porque a receita de juros que eles pagam se torna menos atraente para os investidores em comparação com as novas taxas mais altas. E as taxas são fixas, em média, por 25 anos.

Assim, os investidores em um fundo de títulos ou renda de longo prazo terão um retorno total negativo (perder dinheiro) quando as taxas de juros sobem significativamente. Agora, você pode aumentar seu rendimento para 5% em um fundo de longo prazo hoje, se você rebaixar da maior qualidade para títulos de qualidade média-alta no portfólio. Mas este não é o melhor fundo de títulos para a maioria das pessoas, porque o risco da taxa de juros ainda é alto. Então, vamos jogar o balanceamento, concentrando-nos em fundos de obrigações com vencimentos médios mais curtos e relativamente alta (mas não a mais alta) qualidade de títulos.

Os fundos de rendimento a prazo médio têm prazos médios de 5 a 10 anos, o que reduz bastante o risco de taxa de juro. Se você quer a mais alta qualidade em sua carteira de títulos (títulos do Tesouro), você pode obter um rendimento de 2%. Escolha um fundo de títulos corporativos de alta qualidade com um prazo médio de cerca de 7 anos e você pode obter de 3% a 4%. Na minha opinião, esse é o melhor fundo de títulos para 2011 e além, para a maioria das pessoas. O problema é que nenhum vendedor de investimento pode lhe vender esse fundo. Eu vou explicar.

Quando você compra um fundo de renda de um representante registrado (planejador financeiro, corretor de ações, etc.), provavelmente haverá uma taxa de vendas ou comissão de cerca de 3% e / ou despesas anuais de 1% ou mais. Se você pagar 3% na frente, você acabou de desistir da receita de juros do primeiro ano. Então você devolve 1% ou mais por ano na forma de despesas anuais, o que reduz seu retorno. Mas se você souber onde procurar, poderá reduzir o custo de investir e aumentar seu retorno total, investindo sozinho em uma das maiores empresas de fundos dos Estados Unidos.

A Vanguard e a Fidelity são as duas maiores empresas de fundos e ambas oferecem fundos de NO-Load sem taxas de vendas ou comissões. As despesas anuais para alguns fundos oferecidos são inferiores a ¼% ou 0,25%. Procure uma RELAÇÃO TOTAL DAS DESPESAS de cerca de 25% para um fundo de obrigações de médio prazo de alta qualidade com uma maturidade média de cerca de 7 anos. Esse é o seu melhor fundo de títulos para 2011 e além, e o melhor negócio que você vai encontrar para o seu dinheiro na opinião deste autor.

 

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