Os melhores fundos de obrigações e como funcionam as obrigações

 

Mesmo os melhores fundos de obrigações enfrentam riscos significativos hoje pela natureza dos títulos de investimento que detêm – dívida de longo prazo. Para entender isso, você deve primeiro entender os fundamentos dos títulos e como esses títulos funcionam. Então, vamos começar com o básico. Você tem um amigo, Jack, que quer emprestar US $ 1000 por 25 anos; e você está procurando mais interesse do que pode obter no banco. Ele está disposto a pagar-lhe 6% de juros ou US $ 60 por ano, e pagará de volta em 25 anos (quando o IOU amadurecer). Jack tem um excelente histórico de crédito.

A maioria das pessoas em sua posição estaria procurando os melhores fundos de bônus que o dinheiro pode comprar, mas você está desinformado sobre o assunto. Você vai com o acordo e Jack escreve os termos na forma de um IOU $ 1000. Quais são seus riscos? Risco # 1 é que você pode não receber seus US $ 60 por ano em juros e / ou seus US $ 1000 do principal em 25 anos, como prometido. Jack poderia DEFAULT. Risco # 2 é que você pode precisar de seu dinheiro de volta antes de 25 anos. E o risco # 3 é que nos próximos 25 anos as taxas de juros em geral poderiam subir significativamente, assim como a inflação.

Em nosso exemplo, Jack está simplesmente tomando dinheiro emprestado, como o Tesouro dos EUA, estados e municípios e grandes corporações. Quando eles emitem (vendem) IOUs de longo prazo para o público, eles estão emitindo títulos chamados títulos. Após a venda inicial, esses títulos negociam no mercado de títulos e podem ser comprados ou vendidos por investidores grandes ou pequenos à vontade. Os fundos obrigacionistas, por exemplo, costumam ter muitos problemas diferentes em seu portfólio para diversificar; e como investidor em um fundo, você pode comprar ou vender ações de fundos em qualquer dia útil.

Assim, os riscos # 1 e # 2 associados à dívida de Jack podem ser minimizados pela posse de fundos, porque eles oferecem diversificação e liquidez. Há relativamente pouco risco de inadimplência, porque você possui uma pequena parte de uma grande carteira de títulos, e você pode obter seu dinheiro de volta à vontade. Mas mesmo os melhores fundos de bônus não vão protegê-lo do risco # 3, aumento das taxas de juros e inflação. Imagine a longo prazo 6% IOU que paga um fixo $ 60 por ano. Agora imagine as taxas de juros em geral e a inflação subindo significativamente. Quanto mais eles sobem, menos atraentes é o pagamento de juros de $ 60. Ele vai comprar menos e menos à medida que a inflação esquenta, e com taxas de juros mais altas, melhores negócios podem ser encontrados em todos os lugares, até mesmo no banco.

Agora, deixe-me guiá-lo para os melhores fundos de obrigações para o seu dinheiro que diminuem os riscos associados ao risco # 3. Evite fundos de títulos de longo prazo que contenham IOUs de longo prazo que, em média, amadurecem em 20 anos ou mais. Na linguagem do fundo, MATURIDADE MÉDIA é de 20 anos ou mais. Tal como o IOU de Jack, esses fundos perderão um valor significativo quando as taxas de juros e a inflação se aquecerem. Em vez disso, invista em fundos obrigacionistas de médio prazo com vencimentos médios de 5 a 10 anos. As notas promissórias em seus portfólios são muito menos sensíveis ao risco # 3 porque amadurecem muito mais cedo.

Não pague comissões ou encargos de vendas (cargas) quando você investe porque não é necessário. Você pode pagar 3% de desconto, ou pode comprar fundos NO-LOAD e evitar esses custos adicionais. Cada fundo recebe dinheiro da sua conta para pagar as despesas anuais associadas à gestão e execução do fundo. O total das despesas anuais pode ser de 2% (um ano) ou mais, ou menos de 1/2%. Cada centavo economizado é um centavo ganho. Os melhores fundos obrigacionistas para o seu dinheiro têm uma RELAÇÃO TOTAL DAS DESPESAS de 5% ou menos. Lembre-se, as pessoas investem em fundos de bônus para ganhar mais juros, não para enriquecer rapidamente. Não trabalhe contra você pagando muito para investir.

 

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